中小企業作為我國國民經濟的重要組成部分，在促進經濟增長、增加就業、推動創新和維護社會穩定等方面發揮著不可替代的作用。長期以來，“融資難、融資貴”問題始終是制約中小企業發展的核心瓶頸之一。深入剖析這一困境，探尋有效破解之道，對于激發市場主體活力、推動經濟高質量發展具有重要意義。

一、 中小企業融資困境的主要表現

當前，我國中小企業融資困境呈現出多維度的復雜特征：

1. 融資渠道狹窄：中小企業融資過度依賴以銀行為主的間接融資渠道。股權融資門檻高，債券市場（如發行中小企業集合債、私募債）雖有所發展，但規模有限，覆蓋面窄。風險投資、天使投資等權益性資本多集中于高科技、高成長性企業，對大量傳統行業的中小企業支持不足。
2. 信貸獲取困難：銀行等傳統金融機構出于風險控制和成本收益考慮，普遍存在“重大輕小”的信貸偏好。中小企業往往因缺乏足值抵押物（如房產、土地）、規范透明的財務信息以及穩定的信用記錄，難以滿足銀行的信貸審批要求，導致貸款申請獲批率低。
3. 融資成本高昂：即使獲得貸款，中小企業通常需要支付比大型企業更高的利率，并承擔評估費、擔保費、公證費等各類附加費用。民間借貸成為許多中小企業在緊急情況下的無奈選擇，但其利率水平更高，進一步加重了企業負擔。
4. 融資期限錯配：銀行提供的流動資金貸款多以短期為主，而中小企業對資金的需求往往具有中長期性，特別是用于技術改造、設備升級和擴大再生產等方面。這種“短貸長用”現象容易導致企業資金鏈緊張，甚至引發風險。

二、 困境形成的深層原因剖析

中小企業融資難題是多重因素交織作用的結果：

1. 企業自身層面：部分中小企業治理結構不完善，經營管理不規范，財務制度不健全，信息不透明，抗風險能力較弱。這加劇了金融機構與企業之間的信息不對稱，使得金融機構難以準確評估其信用風險和還款能力。
2. 金融體系層面：我國金融體系結構仍以大型商業銀行為主導，其服務模式、風控標準與中小企業的特點匹配度不高。專門服務中小企業的中小銀行、社區銀行等發展相對不足。多層次資本市場尚不完善，適合中小企業的直接融資工具和場所有限。
3. 信用環境層面：覆蓋全社會的征信體系仍在建設中，中小企業信用信息分散且共享機制不健全。專業的信用評級機構對中小企業的服務不足，導致其市場信用難以被有效識別和定價。
4. 政策與擔保體系層面：雖然各級政府出臺了一系列支持政策，但部分政策落地效果有待加強，政策的協同性和精準性可以進一步提升。政策性融資擔保體系的作用尚未充分發揮，商業性擔保機構則因風險高而收費高昂，擔保能力有限。

三、 破解中小企業融資困境的路徑思考

緩解中小企業融資難題需要企業、金融機構、政府與社會多方協同，綜合施策：

1. 練好內功，提升企業融資能力：中小企業應主動規范公司治理，健全財務制度，提高信息透明度，加強誠信建設。聚焦主業，提升核心競爭力與盈利能力，這是獲得融資支持的基石。
2. 深化金融供給側結構性改革：鼓勵和引導銀行業金融機構設立普惠金融事業部、小微支行等專營機構，開發符合中小企業“短、小、頻、急”需求的信貸產品。大力發展民營銀行、社區銀行、村鎮銀行等地方法人金融機構。穩步發展多層次資本市場，拓寬新三板、區域股權市場功能，完善創業投資、天使投資退出機制。
3. 強化金融科技賦能：利用大數據、云計算、人工智能等技術，推動“銀稅互動”、“信易貸”等模式，深度挖掘替代性數據，緩解信息不對稱。發展供應鏈金融，依托核心企業信用為上下游中小企業提供融資服務。
4. 健全政策支持與風險分擔體系：政府應加強財政、貨幣、產業政策的協調配合，通過貸款貼息、風險補償、獎勵補助等方式，引導更多金融資源流向中小企業。做大做強政府性融資擔保體系，降低擔保費率，擴大覆蓋面。持續完善社會信用體系，依法打擊逃廢債行為，優化區域金融生態。

結語

化解中小企業融資困境是一項長期而系統的工程，不可能一蹴而就。必須堅持市場化、法治化原則，充分發揮市場在資源配置中的決定性作用，同時更好發揮政府作用，持續深化改革，優化環境，構建一個覆蓋面廣、差異化、高效率的金融服務體系。唯有如此，才能切實為中小企業注入金融活水，助力其在構建新發展格局中發揮更大作用。